2013國際市場鋼材價格走勢（shì）預（yù）測---草莓视频在线資（zī）訊

  受中國結構調整和歐債危機影響，2012年全球鋼鐵市場整體低迷（mí），美（měi）國表現比較亮麗，亞洲市場低迷，歐洲表（biǎo）現最差。展望2013年，受益於房地產行業複蘇（sū），美國經（jīng）濟將持續增長，鋼（gāng）鐵需求仍然旺盛，行業有望繼續景氣（qì）。雖（suī）然歐洲債務危機有所緩和，但警報並未解除，預計2013年歐洲鋼（gāng）鐵需求增長空間有限，市場將溫和上漲（zhǎng），鋼廠經營環（huán）境（jìng）仍然很差。2013年中國經濟有望恢複活力，東南（nán）亞將繼續保持高速增（zēng）長，這兩個地區的需求（qiú）將帶動2013年亞洲鋼鐵行業明（míng）顯好轉，市場（chǎng）價格將有較大（dà）幅度的上漲，鋼廠（chǎng）的盈利能力明顯改觀（guān）。整體上判斷，由於經濟好轉，2013年全球鋼鐵需求增速加快，產能利（lì）用率提升（shēng），2013年全球鋼（gāng）鐵市場將呈現量價齊升態勢。

 

一、2012年全球（qiú）粗鋼產量增幅放（fàng）緩

 

由於全球經濟低迷，2012年全球粗鋼產量增速大幅下降（jiàng）。國際鋼鐵協會（huì）(worldsteel)的統計數據表明，1-11月（yuè）份全球62個主要產鋼國和地區粗（cū）鋼產量為13.97億噸，同比增長0.9%，比2010年同期增長9.4%。 

 

       分地區看，中東、東歐和北美增長比較明顯（xiǎn），中東產量增長7%，其他歐（ōu）洲國家增長2.9%，北美自由貿（mào）易區（qū）增長2.8%。中東增長主要受伊朗帶動，前11月伊朗粗鋼產（chǎn）量同比增長10.4%，其他歐洲國家增長主要受土耳其帶動(增長6.5%)，北美主要受加拿大和美國帶動(分別（bié）增長（zhǎng）5.1%和3.2%)，亞洲地區的印度和中國對全球增長貢獻較（jiào）大（dà），印度產量增長4.2%，中國增長2.9%。

 

與2011年相比，大部分地區產量出現了下降，其中歐盟、非洲和中南（nán）美的下降最明顯（xiǎn），獨聯體小幅下降。歐盟地區（qū）絕大（dà）多數國（guó）家產（chǎn）量均下降，南歐國家下降最明顯，德國的降幅也較大。非洲下降（jiàng）主要受南非產量下降影響。中（zhōng）南美洲下降主（zhǔ）要受巴西和阿根（gēn）廷產量下降（jiàng）影響。

 

根據目前鋼材（cái）市場狀況以及各國鋼廠的開工情（qíng）況，預計2012年全球粗鋼產（chǎn）量將同比增長1.5%達到15.4億噸，創曆史新高。

 

 二、2012年國際鋼市運行情況

 

2012年全球鋼材（cái）市（shì）場整體保持（chí）下跌格局，美（měi）國市場表現最好，亞洲次之，歐洲（zhōu）市場表現最差，全年全球（qiú）鋼鐵市場（chǎng）走勢可以分成三個階段。第一（yī）階段為小幅上漲階段，從年初到3月份;第二階段為持續下跌階段，從4月初一直持續到11月份;第三階段為觸底反彈階段，從12月份開始，預計（jì）該階段（duàn）有望延續到2013年（nián）一季度末。

 

第一階段（duàn）：小幅上漲

 

受歐洲（zhōu）和亞洲市（shì）場上（shàng）漲帶動（dòng），從2012年1月（yuè）份開始，國際市場小幅攀升（shēng），一直持續到3月份。在本輪上漲過程中，CRU國（guó）際鋼價綜（zōng）合指數上漲了5.6%，扁平材（cái）指數上漲了8.4%，長材（cái）指數上漲了1%。分地區（qū）來看，歐洲市場上漲了17%，亞洲市場上漲了4.1%，美國市場下跌（diē）了（le）1%。

 

綜合分析，本階段上漲主要（yào）受兩方麵因素影響。

 

第一方麵，歐洲市場明顯上漲。從2011年下半年開始（shǐ），歐元（yuán）對美元快（kuài）速貶值（zhí），歐洲鋼材出口競爭（zhēng）力增強，而進口壓（yā）力大幅下降，2011年12月份歐盟淨出口鋼材達到150萬噸，創近10年來最高水平。淨出口大幅增長緩解了歐洲供應壓力，同時2012年一（yī）季度歐洲經濟數（shù）據有所（suǒ）好轉，多方麵因素推動了歐洲鋼材價格快（kuài）速上漲。 

 

       第二方麵，亞洲市場小幅上漲。受成本上漲以及季節性需求複蘇影響，從2月份開始，亞洲鋼材價格整體呈現上漲態勢，這段時間，中國、日本、韓（hán）國和印度等亞洲主要國家的經濟數據表現較好，市場信心也普遍樂觀，上漲基礎比較牢固。

 

第二階段：持（chí）續下滑

 

從4月份開始（shǐ），全球鋼材（cái）市（shì）場整體開始下滑，雖然中間美國市場出現一（yī）次反彈，但（dàn）整體走低趨勢沒變（biàn）。進入11月份，隨著中國（guó）政（zhèng）府不斷出台利好政策以（yǐ）及歐（ōu）債危機暫時停止發酵，國際（jì）鋼材市場開始（shǐ）企穩。在本輪（lún）下（xià）滑過程中，CRU國際（jì）鋼價綜合指（zhǐ）數下滑了14.5%，扁平材指數下滑了14.6%，長材（cái）指數下滑（huá）了14.5%。分地（dì）區來看，歐洲市場下滑了14.8%，亞洲市（shì）場下滑16.7%，美國市場下跌了10%。 

 

      綜合分（fèn）析，本次下跌主（zhǔ）要受兩方麵因素影響（xiǎng）。 

 

      第（dì）一方麵，需求低迷。從二季度開始，歐盟和亞洲主要經濟體宏觀麵均（jun1）不理想，歐盟和日本甚（shèn）至開始萎縮，市場心態急劇轉壞。從下（xià）遊行業（yè）看，需求也不理想，歐洲汽車銷量和建築業產出連續11個（gè）月（yuè）下降，工業產出指數也連續10個月下降。中國固定資產投資增速連續下降，汽車產銷量也低迷不振。韓國工業汽車產量增速也開始下降，日本建築和汽車行業陷入低迷，而亞洲造（zào）船行業整體低（dī）迷。

 

第（dì）二方麵，成本下降。受經濟（jì）低迷不振和美元指數上漲影響，從4月份開始，鐵礦石、焦煤和廢鋼等主要（yào）原材料價格均開（kāi）始下滑，鐵礦石現貨價格最低（dī）跌至85美元/噸(CFR中國)，澳（ào）洲主焦煤價格甚至（zhì）跌破金融危機時的低點，廢鋼（gāng）價格相（xiàng）對較好，但整體也呈現下跌態勢。

 

第三階段：觸底反彈

 

從11月份開始，全（quán）球主要地區宏（hóng）觀經濟出（chū）現一定好轉跡（jì）象，鋼鐵市場開始觸底反彈，截止到（dào）12月21日，CRU國際（jì）鋼價綜合指數上漲了2.4%，扁平材（cái）指數上漲了1.7%，長材指數上漲了3.6%。分地區來看，歐洲市場上漲了3.1%，亞洲市場上漲了1.8%，美國市場下跌了2.9%。綜合分析來看（kàn），本次上漲主要受三方麵因（yīn）素影響。

 

1、主要地區經濟出現（xiàn）一定好轉。在房地產行（háng）業複蘇的帶動下，美國經濟又（yòu）恢複活力，製造業PMI指數連（lián）續4個月保持在榮枯線以上。隨著中國政府（fǔ）不斷出台（tái）刺激政策，並且批準了（le）一批大型基建（jiàn）項目，經濟重新恢複活力，官方製造（zào）業PMI連續4個月回升，並且最近三個（gè）月保持在榮枯線以上。雖然12月份歐元區製造業PMI處於榮枯線下（xià）方，但創9個月來最高（gāo）值，顯示出經濟萎（wěi）縮趨（qū）勢放緩。

 

2、成本增加。宏（hóng）觀經濟好轉，尤其是中國經濟（jì）好轉帶動了鐵礦（kuàng）石、焦煤和廢鋼價格快速上漲，尤其是鐵礦石，從9月初開（kāi）始震（zhèn）蕩上漲，到12月份下旬，超過140美元/噸（dūn）(CFR中國)，較9月初的最低點，上漲了約60%。

 

3、貨幣貶值。在美聯（lián）儲和歐洲央行采取超寬鬆貨幣政策壓低（dī）了美元（yuán）和歐元的匯率之後，包括亞洲和拉美國家在內的很多（duō）央行已經在采取措（cuò）施防止本幣升值。日本最近（jìn）發出的信號說明，為了刺激出口，日本央行開始幹（gàn）預（yù）匯市，日元（yuán）近期大幅貶值。不僅日本，麵（miàn）對國內經濟增長日趨乏力的局麵，其他國（guó）家都在努力通過（guò）主動貨幣貶值來刺激出口。

 

全（quán）球範圍的（de）貨幣貶值將推高各類大宗商品價格，鐵礦石、焦煤和鋼鐵也不例外。

 

三、2013年全球經濟溫和複蘇

 

2012全球經濟不均衡增長，東南亞、中東和北非表現亮麗，美國經濟穩健增長（zhǎng），中日韓等亞洲主要經（jīng）濟體增速（sù）下降，歐盟尤其是歐元區表現糟糕（gāo）。

 

展（zhǎn）望2013年，全球經濟將有望繼續溫和複蘇。中國和印度等發展中國家經濟將（jiāng）恢複活力，美國經濟穩固複蘇以及歐債務危機趨於平穩。

 

國際貨幣基金組織預計2013年全球經濟增速3.6%，高（gāo）於2012年的3.3%，需求（qiú）仍然溫和。發達國家緊財政、寬貨幣，全球範（fàn）圍內整體通脹壓力將大於2012年。預（yù）計美國2013年實際（jì）GDP增（zēng）速（sù）2.1%，失業率7.5%，引領2013年美國經濟增（zēng）長的主要因素是個人消費增長和房（fáng）地產複蘇，歐元區2013年實際GDP增速僅0.2%，失業率繼續攀升，2013年底將升至12%附近，高（gāo）企的（de）失業率將抑製消費。中國當下至2013年（nián）一季度需求略有好轉，但後勁不足;新興市場整體較2012年溫和上漲，亞洲地區新興市場好於中歐（ōu）東歐地區。

 

四、2013年全（quán）球鋼（gāng）價溫和上漲

 

1.需求加速增長

 

由於全球經（jīng）濟（jì）溫和增長並且（qiě）增長率加速，2013年全球鋼材需（xū）求增長也將加快。筆者根據（jù）GDP(PPP)和鋼鐵需求量的線性關係，參（cān）照國際貨幣基金組織對2013年（nián）全球經濟的預測，測算出（chū）2013年的全球鋼材需求量為14.9億噸，同比（bǐ）增長5.7%，增速較2012年（nián）高3.6個百分點。

 

國際鋼協預計2013年全球鋼材需（xū）求量為14.55億噸，較2012年（nián）增長3.2%，增速提高1.1個百分點。分地區看，2013年歐盟27國的需求增（zēng）長2.4%至1.481億噸（dūn），恢複增長;獨聯體的需求增長3.9%%至5740萬噸，增速上升3.1個（gè）百（bǎi）分點;北美自（zì）由貿易區的需求（qiú）增長3.6%%至1.35億噸（dūn），增速下降個3.9百分點;中南美的需求增長6.3%至5040萬噸，增速（sù）增長2.5個百分點;非洲的需求增長7.7%至2730萬噸，增速上升1.9個百分點;中東的需求增長5.9%至5280萬噸（dūn），增速增長2.4個百分點;亞太（tài）地（dì）區的需（xū）求增長2.8%至（zhì）9.48億噸，增速增長0.4個百分點。除北美外，2013年全球（qiú）主要地區鋼材（cái）需求增速均上升。

 

綜合分（fèn）析下來，2013年全球鋼鐵需求增速在4%和4.5%之間（jiān），中東、東南亞、非洲和中南美等新（xīn）興地區增長比較明顯，尤其是東南亞地區。

 

2、2013年生產成本增（zēng）加

 

預期2013年主要國家仍將執行寬鬆的貨幣政策，貨幣貶值將成（chéng）為主（zhǔ）要趨（qū）勢，鐵礦石、焦（jiāo）煤和鐵（tiě）礦石等（děng）大宗商品價格將因此走高。另外，2013年全球經濟將加速增（zēng）長，這也將帶動鋼鐵（tiě）原料價格上漲。因此，2013年全球鋼鐵生產成（chéng）本將增加。 

 

       就鐵礦石而言，2013年的供需基本維持平（píng）衡，預計新增產能（néng）9000萬噸，新增需求7500萬噸(生鐵產量增長4.3%)。如果中國政府能夠在2013年上半年出台政策對國內礦企（qǐ）減稅，預計全年PB粉年均價為130美元/噸(CFR中國)，與（yǔ）2012年持平（píng）。如果不出台減稅政（zhèng）策，預計全年的鐵礦石均價為140美元/噸(CFR)，波（bō）動區間為100-160美元/噸(CFR)，根據目前的情況來（lái）看，第（dì）二種的概率較大。

 

對於焦煤價格，2012年澳洲主焦煤的出口均價為203美元（yuán）/噸(FOB)，2013年的均價有望上漲到220美元/噸(FOB)，這主要受中國、印度等主要焦煤消費國（guó）較好的經濟走勢支撐。 

 

       由於（yú）2012年美國、土耳其和東南亞等主要廢鋼消費地區的經（jīng）濟（jì）表現（xiàn）較好，全球廢（fèi）鋼市場表現因此（cǐ）相對好於鐵礦石（shí）和焦煤，這也導致高爐和電爐鋼廠之間的成本差距在2012年下半年（nián）消失。2013年土耳其和（hé）東南亞經濟仍將高速增長，美國平穩增長，土耳其廢鋼（gāng）進口均價有望上漲30美元/噸至440美元/噸(CFR)。

 

總體上分析，無論是（shì）焦煤和鐵（tiě）礦石的高（gāo）爐鋼廠，還是使（shǐ）用廢鋼的電爐鋼廠，2013年生產成本都將麵臨上漲，亞洲普通高爐鋼廠的生產成本增加約20美元/噸，電爐鋼廠增加約（yuē）30美元/噸，電爐鋼廠（chǎng）的生產成（chéng）本將超過高爐（lú）鋼廠。

 

3.2013年（nián）全球鋼材庫存將增加

 

2012年全（quán）球鋼鐵（tiě）庫存整體下降，主要（yào）是由（yóu）於（yú）市場價格下跌，終端用戶和中（zhōng）間商普遍削減庫存，導致粗鋼產量增速小於需求增速。分（fèn）地區來看，中國下降最明顯，韓國和德國小幅下降，日本和美國基本持平。

 

2013年全球鋼（gāng）鐵需求和價格均較2012年上漲，在這種情況下，各地鋼鐵庫存也將整體回升，因此2013年粗鋼產量增速將（jiāng）高於需求增速（sù），預計粗鋼產量增長4.5-5%，對應的粗鋼產量為（wéi）16.1-16.17億噸，較2012年增加7000萬-7700萬（wàn）噸。

 

4.2013年全球鋼材市場量價（jià）齊升

 

最近的數據（jù）顯示，截止到2013年11月份，全球64國粗鋼（gāng）產能為19.45億噸，按（àn）此推算，目前全球（qiú）產（chǎn）能約19.85億噸，較年初增加2360萬噸。預（yù）計（jì）2013年全球新（xīn）增粗（cū）鋼產能約4000萬噸，而前麵已經提到粗（cū）鋼產量將（jiāng）新（xīn）增7000萬-7700萬噸。因此，2013年全球粗鋼產能（néng）利用（yòng）率將從2012年（nián）的78.6%提升到81%-82%，鋼廠和貿易商的盈利能力也會有所提升。 

 

       分地（dì）區來看，2013年全球各地市場表現（xiàn）仍然各有不同。雖然歐洲目前債務危機有所緩和（hé），但警報並未解除（chú），歐洲（zhōu）目前采（cǎi）取（qǔ）緊財政寬貨幣的做法，這也難以刺激經濟增長，預計2013年歐洲（zhōu）鋼鐵需求增長空間有限，鋼廠仍然維持較低的開（kāi）工率，而目前比較強勢的歐元也難以（yǐ）讓（ràng）歐（ōu）洲維持（chí）較高的鋼鐵淨出口量。預計2013年歐洲鋼鐵市場溫和上漲，鋼廠經營環境仍然很差。

 

2012年（nián）美國鋼鐵市場表現亮麗，強勁的（de）內需不僅帶動國內鋼廠產能利（lì）用率提升，還帶動鋼材進（jìn）口明顯增長（zhǎng）。汽車等傳（chuán）統製造業（yè）複蘇（sū）是帶動美國鋼鐵市場（chǎng）好轉的主要原因，而這一因素在（zài）2013年（nián）將難以發揮（huī）主（zhǔ）要（yào）作用，主要是目前（qián）的工業生產（chǎn）指數和汽車產量（liàng）已經恢複到金融危（wēi）機前水平，後期的增長空（kōng）間有限。2013年美（měi）國鋼鐵需求增量將主要來自房地產行業，增長力度也不會太大。整體（tǐ）上（shàng）判斷，2013年美國鋼鐵市（shì）場將小幅（fú）上（shàng）漲，進口需求基本穩定（dìng），鋼廠的盈利能力進一步（bù）提升。

 

2012年亞洲（zhōu）市場差強人意。受調結構和轉變增長方式影響（xiǎng），2012年中國鋼鐵需求增速大幅下降（jiàng），鋼廠產能利用率也繼續下（xià）降，行業非常低迷。印度經濟增長也放緩，市場表現也比較低（dī）迷。由於造船業萎縮，韓國鋼鐵行業也不（bú）樂觀。日本下半年經濟萎縮，鋼（gāng）鐵市場也降溫。展望2013年，中國投資力度（dù）將適度增加，房地產行業也（yě）開始（shǐ）複蘇，鋼鐵需求增（zēng）速有望（wàng）高於2012年。2012年東南亞經濟快速增長，2013年將繼續保持良好形勢，鋼鐵需求仍然（rán）旺盛。整體上判斷，在中國和東南（nán）亞需求增長的帶動下，2013年亞洲鋼鐵（tiě）行（háng）業將較2012年有明顯好轉，市場價格將有較大幅度的上漲，鋼廠的盈利能力（lì）明顯改觀。